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White paper

社債に対する気候変動ストレステスト

20 December 2024

気候変動の影響はますます顕著になっており、特に経済活動に影響を与えています。将来起こる可能性のある経済の状態を表す経済シナリオは、保険会社が行う規制に対応する計算の核心部分です。本稿では、企業スプレッドおよびデフォルト確率に関する将来のシナリオを導出する過程に気候リスクを統合するために使用可能な複数の手法を紹介し、特に以下の点について論じます。

  • ベンチマーク手法
  • Merton-Vasicekモデルに基づくリアルワールドアプローチ
  • 株式とクレジットスプレッドをリンクする構造的アプローチ

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