株価ボラティリティのダイナミクスの現実的モデリング

保険業界ではリアルワールドモデリングを多用してきましたが、既存モデルの一部には、過去のダイナミクスや性質を複製する能力に限界があります。本稿では、Gatheralらが2018年の論文で提唱した新たなアプローチであるフラクショナルブラウン運動（fractional Brownian motion）の利用について論じます。ボラティリティをこのように見るアプローチが過去のこれまでの株価データといかに高いレベルで整合しているかについて記します。