本稿では、インドの生命保険会社を対象とした、有配当契約の管理およびアセットシェア計算のアプローチに関する最近の調査結果と考察をお届けします。本調査では、インドの生命保険業界全体の約半数を占める12社が参加し、様々な規模の有配当ファンドが対象となりました。調査では、保険契約者に分配される剰余金の源泉、配当ボーナス宣言の基準や上限、資産配分、法定責任準備金の水準とアセットシェアの関係などが問われました。各設問の回答率は一連のスライドにグラフで示されており、各社がこの重要な商品ラインをどのように管理しているかをスナップショットとして確認できます。多様な実務が存在する中、同業他社の異なるアプローチを比較し、見直しや精緻化、改善の対象となる分野を明らかにしています

主な市場トレンドは以下の通りです。

• 保有契約の継続による利益が、以前の調査よりもアセットシェアに反映されるケースが増えてきていますが、市場の実務には依然としてバラつきがあります。
• 資本コストや保証費用の控除に関する実務も様々であり、アセットシェアの定義が会社によって異なることがうかがえます。
• 一部の保険会社では、保険契約者に属さない保険会社の剰余の源泉を追跡しています。
• アセットシェアが保険契約者の合理的な期待を左右する度合いは限定的であり、むしろ給付金の設計や全般的経済環境が大きな要因であると考えられます。