EIOPAによる市場リスクと信用リスクの比較調査：主な結果

ソルベンシーIIの内部モデルにおいて、市場リスクと信用リスクがソルベンシー資本要件（SCR）の大きなリスクドライバーになっています。欧州保険・年金監督機構（European Insurance and Occupational Pensions Authority、EIOPA）は、2021年4月、内部モデル（IM）における市場リスクと信用リスクのモデリングと、その標準フォーミュラ（SF）との比較に関する欧州全体の年次比較調査の2019年アップデートを公表しました。EIOPAのベンチマーク調査では、全ての資産負債ポートフォリオについて、 IMベンチマークによる市場リスクと信用リスクを合わせた資本チャージがSFよりも高いことを示しています。本稿では、近い将来に規制面およびモデリング面で想定される主要な課題を含め、本アップデートと関連する主要結果のまとめを示します。